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Author:grande
4代目 Grande's Journalです。
IR＋内部統制を主軸にしつつ、少しは会計士らしいことも書くかもしれません。（書かないかもしれません）
＜使用上の注意＞
当ブログは、有価証券の価格について、断定的判断を提供するものではなく、売買の勧誘を目的とするものでもありません。実際の投資意思決定につきましては、各自が自己責任で行われますようお願いいたします。
＜お知らせ＞
当サイトと関係に乏しいコメント、トラックバックにつきましては、管理者の判断により削除させていただきます。
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マイドありがとうございます。
年初から大荒れのマーケットになっておりますが、今年もいくらかでもリスクヘッジの役に立てればと思っております。
現在のウォッチ対象ですが、当然のごとく「ゼンテック」がございます。かつては株主として応援していたわけですが、会社の豹変振りに複雑な感情を抱いている次第です。
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また、RSSリーダーをお使いの皆様へ向けてですが、「read more」がリーダーによっては表示されていない場合があるようですので、ご留意いただきたく。
とりあえず、右側にメールスペース設けてみましたので、御用の向きがございましたらどうぞ。
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DATE:2008/07/03(木) 08:30
CATEGORY:キニナル
ゼンテック・テクノロジー・ジャパン<4296>
昨日の続報関係ということで、
とりあえず、ヤバイ状態ではあるのですが、
某氏が凸電してくださったようで、
なんとなくの状況は把握モードです。
詳細についてはyurakuさんのところのコメをどうぞ。
esakさんがグッジョブすぎます。
今回の会計処理に関する監査としましたら、
・事業譲渡契約
・価値評価報告書
あたりは絶対に押さえていると思います。
さすがにこれをチェックしていないとしたら、
監査していない。
そして、ペイントハウスの件などを見ていても、
そんなポカをする監査人とは思えないわけで、
多分これらはあると考えたほうが無難と思ってます。
（憶測ですよ、憶測。）
ゼンテックのほうもとっとと契約書の存在を主張して、
適時開示で黒塗りのコピーでも出せばいいですのに、
なかなかそれをしてこない。
バイデザインのほうもなんともいえない開示をしてるだけで、
いまいち雲を掴む感じなんですよね。
とはいえ、バイデザインの主張を否定することは、
ゼンテックにとっては必要不可欠でしょうから、
遅かれ早かれなんか出してくると思いますけどね。
それにしても、個人的な感想ですが、
「バイデザインがハシゴはずしたぞ、ヲイ」
といったところであります。
大口得意先なわけですから、
あんまりいい状態ではないような気がしますね。
昨日の続報関係ということで、
とりあえず、ヤバイ状態ではあるのですが、
某氏が凸電してくださったようで、
なんとなくの状況は把握モードです。
詳細についてはyurakuさんのところのコメをどうぞ。
esakさんがグッジョブすぎます。
今回の会計処理に関する監査としましたら、
・事業譲渡契約
・価値評価報告書
あたりは絶対に押さえていると思います。
さすがにこれをチェックしていないとしたら、
監査していない。
そして、ペイントハウスの件などを見ていても、
そんなポカをする監査人とは思えないわけで、
多分これらはあると考えたほうが無難と思ってます。
（憶測ですよ、憶測。）
ゼンテックのほうもとっとと契約書の存在を主張して、
適時開示で黒塗りのコピーでも出せばいいですのに、
なかなかそれをしてこない。
バイデザインのほうもなんともいえない開示をしてるだけで、
いまいち雲を掴む感じなんですよね。
とはいえ、バイデザインの主張を否定することは、
ゼンテックにとっては必要不可欠でしょうから、
遅かれ早かれなんか出してくると思いますけどね。
それにしても、個人的な感想ですが、
「バイデザインがハシゴはずしたぞ、ヲイ」
といったところであります。
大口得意先なわけですから、
あんまりいい状態ではないような気がしますね。
DATE:2008/07/01(火) 18:30
CATEGORY:キニナル
ゼンテック・テクノロジー・ジャパン<4296>
2008/7/1
「商標権（取得）に関するお知らせ」
バイ・デザイン・マーケティングの設立は、
2008/3/12ということで。
「byd:sign」ブランドの取得は、
2008/1/31ということで。
半年近く前の件を今更にIRしているわけです。
そしてそのバイ・デザインからは、
2008/7/1
「他社発表資料での当社に関する記載について」
>>
6月25日に発表されたヘラクレス上場企業の有価証券報告書に、
バイ・デザイン株式会社の事業譲渡についての記載がございましたが、
当該事項につきまして、事実ではございません。
>>
矢さん、情報提供ありがとうです。
事業譲渡は否定していますが、
商標権の譲渡は否定していないという理解でＯＫですかね？
てっきり「流動資産」＋「商標権」で営業譲渡したと理解してましたが、
実際のところは「流動資産」と「商標権」は別個の取引ということですかね。
それはともかく、ゼンテックの有価証券報告書がピンチです。
1つ目は71/120の箇所にある「２．重要な非資金取引の内容」ですね。
>>
(1)売掛金、短期貸付金及び未収入金の代物弁済による事業譲受により増加した資産の主な内訳
>>
2つ目は79/120の箇所にある「企業結合等関係」です。
これらの箇所が、相手方から事実ではないという指摘を受けたわけですか。
で、どないなりますのん、といわれますと、
キャッシュ・フロー計算書や注記がどうしたというよりも、
直感的に「のれん」が危ない印象。
のれんが発生する事象というのはあまりないと理解してますので、
その前提が崩れている可能性がある。
「流動資産」「商標権」をセットにして事業と定義づけ、
それに事業譲渡の契約書を用意して、
バリュエーションの証明書も揃えておけば、
対価の方が大きいような取引事象であっても、
経済的実態が取引ではなく、企業結合の類とされて、
「損失」ではなく「のれん」と処理できる余地が生まれるわけで。
しかしながら、今回の指摘でこの前提部分が崩れるなら、
経済的実態として単なる取引になる可能性があるわけで、
そうなると「のれん」が。。。
ここのロジックの再構築は要注目です。
正直なところ、UBSがいるわけですし、
まだ変な筋が株主側にもでてきてないですし、
時価総額を担保に株券印刷がバリバリできると踏んで、
紙くずリスクは低いと判断していたわけですが、
今回のコレの発生によって状況一変です。
今のゼンテックはここ1年で一番ヤバイ
虚偽記載による上場廃止リスクもありますが、
資金繰りがしんどくなっての紙くずリスクも捨てられない、
これらが解消するまではアンタッチャブル確定。
ごたごたするようならば、
水面下で動いていたはずのリファイナンスも止まるでしょうし、
しばらくの間は資金繰りリスクが半端なく高いという認識です。
さらに社長が株を売って貸し付けるというスキームも、
Ｓ安ではさすがに効果がないわけですから、大変な状況。
2008/7/1
「商標権（取得）に関するお知らせ」
バイ・デザイン・マーケティングの設立は、
2008/3/12ということで。
「byd:sign」ブランドの取得は、
2008/1/31ということで。
半年近く前の件を今更にIRしているわけです。
そしてそのバイ・デザインからは、
2008/7/1
「他社発表資料での当社に関する記載について」
>>
6月25日に発表されたヘラクレス上場企業の有価証券報告書に、
バイ・デザイン株式会社の事業譲渡についての記載がございましたが、
当該事項につきまして、事実ではございません。
>>
矢さん、情報提供ありがとうです。
事業譲渡は否定していますが、
商標権の譲渡は否定していないという理解でＯＫですかね？
てっきり「流動資産」＋「商標権」で営業譲渡したと理解してましたが、
実際のところは「流動資産」と「商標権」は別個の取引ということですかね。
それはともかく、ゼンテックの有価証券報告書がピンチです。
1つ目は71/120の箇所にある「２．重要な非資金取引の内容」ですね。
>>
(1)売掛金、短期貸付金及び未収入金の代物弁済による事業譲受により増加した資産の主な内訳
>>
2つ目は79/120の箇所にある「企業結合等関係」です。
これらの箇所が、相手方から事実ではないという指摘を受けたわけですか。
で、どないなりますのん、といわれますと、
キャッシュ・フロー計算書や注記がどうしたというよりも、
直感的に「のれん」が危ない印象。
のれんが発生する事象というのはあまりないと理解してますので、
その前提が崩れている可能性がある。
「流動資産」「商標権」をセットにして事業と定義づけ、
それに事業譲渡の契約書を用意して、
バリュエーションの証明書も揃えておけば、
対価の方が大きいような取引事象であっても、
経済的実態が取引ではなく、企業結合の類とされて、
「損失」ではなく「のれん」と処理できる余地が生まれるわけで。
しかしながら、今回の指摘でこの前提部分が崩れるなら、
経済的実態として単なる取引になる可能性があるわけで、
そうなると「のれん」が。。。
ここのロジックの再構築は要注目です。
正直なところ、UBSがいるわけですし、
まだ変な筋が株主側にもでてきてないですし、
時価総額を担保に株券印刷がバリバリできると踏んで、
紙くずリスクは低いと判断していたわけですが、
今回のコレの発生によって状況一変です。
今のゼンテックはここ1年で一番ヤバイ
虚偽記載による上場廃止リスクもありますが、
資金繰りがしんどくなっての紙くずリスクも捨てられない、
これらが解消するまではアンタッチャブル確定。
ごたごたするようならば、
水面下で動いていたはずのリファイナンスも止まるでしょうし、
しばらくの間は資金繰りリスクが半端なく高いという認識です。
さらに社長が株を売って貸し付けるというスキームも、
Ｓ安ではさすがに効果がないわけですから、大変な状況。
DATE:2008/07/01(火) 01:00
CATEGORY:キニナル
6月30日の5分足を眺めながら、
なんだかなぁと思った3銘柄。
1 ゼンテック・テクノロジー・ジャパン
私が前回セミナーしたのが6/7でしたから、
前日終値69,400から見ると。。。
一本調子じゃないですか。
ずいぶん下がりましたねぇ。
正直4万円台を割るとは思いませんでしたが、
社長の売り→会社貸付→リファイナンス？→返済？
というスキームを考えると、さもありなん。
２ 日本ハウズイング
あらあら、まぁまぁ。
スタートはＳ安からのご様子。
プレミアムが剥がれていきます。
どんどんしこり玉作りながら、
下落基調を描くチャートですよねぇ。
700円水準割るかが勝負どころでしょうか。
ただ、今回の焦土状態を考えると、
500円台で買いたい気持ちがありますね。
３ ランドコム
デイトレ日和であります。
持ち越しは怖い怖い。
大量保有報告書を眺めると、
社長がガンガン売っているようですし。
なんだかなぁと思った3銘柄。
1 ゼンテック・テクノロジー・ジャパン
私が前回セミナーしたのが6/7でしたから、
前日終値69,400から見ると。。。
一本調子じゃないですか。
ずいぶん下がりましたねぇ。
正直4万円台を割るとは思いませんでしたが、
社長の売り→会社貸付→リファイナンス？→返済？
というスキームを考えると、さもありなん。
２ 日本ハウズイング
あらあら、まぁまぁ。
スタートはＳ安からのご様子。
プレミアムが剥がれていきます。
どんどんしこり玉作りながら、
下落基調を描くチャートですよねぇ。
700円水準割るかが勝負どころでしょうか。
ただ、今回の焦土状態を考えると、
500円台で買いたい気持ちがありますね。
３ ランドコム
デイトレ日和であります。
持ち越しは怖い怖い。
大量保有報告書を眺めると、
社長がガンガン売っているようですし。
DATE:2008/06/30(月) 04:00
CATEGORY:キニナル
原弘産<8894>
2008/6/27
「日本ハウズイング株式会社の株主総会の結果について」
日本ハウズイング株式会社<4781>
2008/6/27
「第44 期定時株主総会決議に関するお知らせ」
とりあえず、どちらもお疲れ様。
日本ハウズイング側としては、
とりあえずの脅威は去ったというところですかね。
定款変更ができなかったのはいたいですが、
これは織り込み済みでしょう。
ただ買収の是非については退けられたわけで、
結果オーライというところでしょうか。
原弘産側としては、
もう少しで押し切れるところだっただけに残念。
で、終わってみての感想。
勝利者いないなぁ、これ。
ぶっちゃけ原さん側からしたら、
これだけハウズイング側が焦土化してくれましたので、
@1,000円出す価値はないでしょう。
後は今後もホールドするかでしょうが、
yurakuさんご指摘のように強制評価減の危機ですからねぇ。
となると、原さん側としても、
ハウズイングにがんばってもらわないと困るわけで。
>>
日本ハウズイングの株価を1,000円以上とする重い責任を負ったことになります。
>>
これは誰しもの願いとなったわけです。
結構重いですよ、この楔。
そしてハウズイング側ですけども、
どうすんですか、こんな金使って。
6億円だけじゃ済んでるわけないでしょうから、
他にも金使ってますよねぇ。。。
今後の財務諸表にご注目を。
「費用で落としたか」
「資産で計上したか」
これで経営陣のセンスがわかりますから。
後者だったら叩いたほうがいいですよ。
（長期前払費用とかに化けたら笑う）
さてさて、問題はこれからなわけですが。。。
誰しもが願うことは、
「株価1,000円以上」
であることは疑いようのない事実です。
原さんのみならず、現株主、
来年叩かれたくない経営陣の全ての共通の願いでしょう。
でもまぁ、きっと下がるんでしょうねぇ〜
とりあえず、原さんにはＧＷＧのＵＴみたく逃げないで欲しいなぁ。
そして現経営陣はどうせなら株価1,000円達成して欲しいところ、
そうしないと来年株主から叩かれるのみならず、
賛同してくれた従業員のモラルも下がるわけですから。
>>
小佐野社長は、株主からの質問に対し、最後まで、「成長戦略の達成については、努力はするが、コミットはできない。」「株価については約束できない。」などの答弁に終始しました。
>>
ま、トップがチキンなことを言っているようでは、
お先真っ暗なわけですが。
来年の言い訳を今から考えてる暇があれば、
さっさと業績伸ばしましょ。
ちなみに一応警鐘ならしておきますね。
業績の縛りができてしまってますから、
来年の決算で無理をする可能性が高くなりました。
いろんな意味で要注意です。
2008/6/27
「日本ハウズイング株式会社の株主総会の結果について」
日本ハウズイング株式会社<4781>
2008/6/27
「第44 期定時株主総会決議に関するお知らせ」
とりあえず、どちらもお疲れ様。
日本ハウズイング側としては、
とりあえずの脅威は去ったというところですかね。
定款変更ができなかったのはいたいですが、
これは織り込み済みでしょう。
ただ買収の是非については退けられたわけで、
結果オーライというところでしょうか。
原弘産側としては、
もう少しで押し切れるところだっただけに残念。
で、終わってみての感想。
勝利者いないなぁ、これ。
ぶっちゃけ原さん側からしたら、
これだけハウズイング側が焦土化してくれましたので、
@1,000円出す価値はないでしょう。
後は今後もホールドするかでしょうが、
yurakuさんご指摘のように強制評価減の危機ですからねぇ。
となると、原さん側としても、
ハウズイングにがんばってもらわないと困るわけで。
>>
日本ハウズイングの株価を1,000円以上とする重い責任を負ったことになります。
>>
これは誰しもの願いとなったわけです。
結構重いですよ、この楔。
そしてハウズイング側ですけども、
どうすんですか、こんな金使って。
6億円だけじゃ済んでるわけないでしょうから、
他にも金使ってますよねぇ。。。
今後の財務諸表にご注目を。
「費用で落としたか」
「資産で計上したか」
これで経営陣のセンスがわかりますから。
後者だったら叩いたほうがいいですよ。
（長期前払費用とかに化けたら笑う）
さてさて、問題はこれからなわけですが。。。
誰しもが願うことは、
「株価1,000円以上」
であることは疑いようのない事実です。
原さんのみならず、現株主、
来年叩かれたくない経営陣の全ての共通の願いでしょう。
でもまぁ、きっと下がるんでしょうねぇ〜
とりあえず、原さんにはＧＷＧのＵＴみたく逃げないで欲しいなぁ。
そして現経営陣はどうせなら株価1,000円達成して欲しいところ、
そうしないと来年株主から叩かれるのみならず、
賛同してくれた従業員のモラルも下がるわけですから。
>>
小佐野社長は、株主からの質問に対し、最後まで、「成長戦略の達成については、努力はするが、コミットはできない。」「株価については約束できない。」などの答弁に終始しました。
>>
ま、トップがチキンなことを言っているようでは、
お先真っ暗なわけですが。
来年の言い訳を今から考えてる暇があれば、
さっさと業績伸ばしましょ。
ちなみに一応警鐘ならしておきますね。
業績の縛りができてしまってますから、
来年の決算で無理をする可能性が高くなりました。
いろんな意味で要注意です。
DATE:2008/06/27(金) 12:00
CATEGORY:キニナル
更新が遅れてます、すんません。
別件で一気に立て込んでおります。
本日のトピックということで1点だけ。
日本ハウズイングの株主総会が本日です。
別件で一気に立て込んでおります。
本日のトピックということで1点だけ。
日本ハウズイングの株主総会が本日です。
DATE:2008/06/19(木) 08:30
CATEGORY:キニナル
原弘産<8894>
2008/6/18
「日本ハウズイング株式会社役職員の方々への、当社主催説明会へのご来場の提案について」
「日本ハウズイング株式会社への回答書の送付について」
「議決権アドバイザー２社による議決権行使レポートについて」
今回の原弘産については、
ＴＯＢを仕掛けるときのうまい攻め方の事例、
そいう位置づけになるんですかね。
一連の適時開示を追っていくだけでも、
面白いデータ取れると思います。
さてさて今回の原さんのところの適時開示で気になったのは、
>>
買収防衛策発動に関する議案（第5号議案及び第6号議案）につき、日本ハウズイング提案1に反対し、当社側提案2に賛成する、とのレポートを発表したという情報を入手いたしました。
>>
太字下線付きのココですかね。
うん、書き方がうまいわ、これはひっかかる。
>>
日本ハウズイング提案1に反対し、当社側提案2に賛成する
>>
ということだけですので、
別に原さんの買収にお墨付きを与えているわけではなく、
買収防衛策の発動には賛成しないといっているだけなんですよね。
>>
現状と致しましては、大手議決権行使助言会社2社も当社の正当性を認めたこともあり、日々続々と、多くの貴社株主の皆様方から、当社支持のありがたいお言葉をいただいている状況でございます。
>>
このあたりの書き方とか、
ほんとうまいなぁと感じました。
・議決権行使助言会社による正当性付与
・当社支持のありがたいお言葉
直接的につながらない気がしてますけど。。。
繰り返しますけど、
・買収防衛策の発動に反対すること
・買収に賛成すること
は厳密には別なんですけどねぇ〜
ここまでの流れで同一視してもいいのかもしれませんけども。
今の状況を見ながら感じることとしては、
下手に買収防衛策を導入している会社では、
現経営陣の保身のためであると看做されるリスクが高まっている、
そういう現状であります。
従前の経営結果に胸を張れるのであれば、
なぜ買収防衛策を導入する必要があるのか？
そういう疑問となって返ってきているということです。
自信のある経営してきたのなら、そんなもの不要なんです。
経済産業省や今回の判例を見ても感じますけど、
買収防衛策に対する逆風が吹き始めました。
このトレンドを見逃してしまいますと、
株主資本主義の旗を押し立ててくる相手に、
抵抗勢力のようなレッテルを張られてしまうリスクがある、
そこのところは十分認識しておく必要があるのでしょうねぇ。
2008/6/18
「日本ハウズイング株式会社役職員の方々への、当社主催説明会へのご来場の提案について」
「日本ハウズイング株式会社への回答書の送付について」
「議決権アドバイザー２社による議決権行使レポートについて」
今回の原弘産については、
ＴＯＢを仕掛けるときのうまい攻め方の事例、
そいう位置づけになるんですかね。
一連の適時開示を追っていくだけでも、
面白いデータ取れると思います。
さてさて今回の原さんのところの適時開示で気になったのは、
>>
買収防衛策発動に関する議案（第5号議案及び第6号議案）につき、日本ハウズイング提案1に反対し、当社側提案2に賛成する、とのレポートを発表したという情報を入手いたしました。
>>
太字下線付きのココですかね。
うん、書き方がうまいわ、これはひっかかる。
>>
日本ハウズイング提案1に反対し、当社側提案2に賛成する
>>
ということだけですので、
別に原さんの買収にお墨付きを与えているわけではなく、
買収防衛策の発動には賛成しないといっているだけなんですよね。
>>
現状と致しましては、大手議決権行使助言会社2社も当社の正当性を認めたこともあり、日々続々と、多くの貴社株主の皆様方から、当社支持のありがたいお言葉をいただいている状況でございます。
>>
このあたりの書き方とか、
ほんとうまいなぁと感じました。
・議決権行使助言会社による正当性付与
・当社支持のありがたいお言葉
直接的につながらない気がしてますけど。。。
繰り返しますけど、
・買収防衛策の発動に反対すること
・買収に賛成すること
は厳密には別なんですけどねぇ〜
ここまでの流れで同一視してもいいのかもしれませんけども。
今の状況を見ながら感じることとしては、
下手に買収防衛策を導入している会社では、
現経営陣の保身のためであると看做されるリスクが高まっている、
そういう現状であります。
従前の経営結果に胸を張れるのであれば、
なぜ買収防衛策を導入する必要があるのか？
そういう疑問となって返ってきているということです。
自信のある経営してきたのなら、そんなもの不要なんです。
経済産業省や今回の判例を見ても感じますけど、
買収防衛策に対する逆風が吹き始めました。
このトレンドを見逃してしまいますと、
株主資本主義の旗を押し立ててくる相手に、
抵抗勢力のようなレッテルを張られてしまうリスクがある、
そこのところは十分認識しておく必要があるのでしょうねぇ。
DATE:2008/06/18(水) 07:00
CATEGORY:キニナル
日本ハウズイング<4781>
2008/6/16
「原弘産のカテリーナ・イノウエに対する回答書に対する当社の見解及び反論について」
TDINETにはあがってませんが、
なんかＷｅｂページにはこんなのが。
原さんところからカテリーナ向けの回答に対して、
横槍いれてるという図式。
こういうときだけ反応するのが笑えます。
基本的に日本においてはネガキャンはマイナス、
そういう認識でいるんですが、IRにおいては例外なんですかね？
>>
（2） 原弘産のこれまでの事業の取組み姿勢に対する疑問
>>
こういうのウザイから。
>>
しかしこの「中期経営計画」の発表後の取り扱いを見る限り、原弘産が適時かつ適切な情報開示を行おうとしているとはとても考えられません。
>>
どの口がそれをいうか。
失笑を禁じえない。
>>
�� 原弘産の開示姿勢と株価について
>>
自分のところの株価を見てから書くべきですね、
他の批判する前に、自分のところのIPO組に説明せよ。
IPOするときに、どんなこと言ってたんですかねぇ？
人のところの株価チャートを記載するなら、
自分のところの株価チャートも載せましょうね！
>>
当社がこれまでに「中古マンションビジネス」（原弘産のいう「ストックビジネス」）を原弘産の主張するような形で大々的に実行していないのは、当社がこうしたビジネスを検討してこなかったからではなく、これまでの経験及びお客様との信頼関係に鑑み、実行すべきではないと考えているからです。
>>
原さんのところはやりましょうと言ってる、
自分のところではできないと言っている。
原さんのところが虚言癖があると見るか、
自分のところの経営能力の欠如と見るか、
それは株主が判断するところですな。
ただ企業価値を増やすことができるなら、
そして原さんのところになることでそれが可能なら、
反対する理由はないわけです。
「自分たちができないんだから、他人も出来ない」
という論理は成立しないと認識してますが。
>>
今回の原弘産の買付提案が実現されますと、当社は原弘産の連結子会社となりますが、その場合は親会社となる原弘産の業績変動の激しさ、実効性に疑問のある事業計画が、当社の株主の皆様のみならず、お客様、取引先等当社の多くのステークホルダーに多大なる迷惑をおかけする結果となるのではないかと懸念しております。
>>
意味がわからん。
そんなネガキャンやってる暇があるなら、
自分たちの事業計画を魅力的にブラッシュアップするべき。
こんなことに買収防衛策のコンサルフィー払ってんの？
こうして株主の配当原資が消えていく。
2008/6/16
「原弘産のカテリーナ・イノウエに対する回答書に対する当社の見解及び反論について」
TDINETにはあがってませんが、
なんかＷｅｂページにはこんなのが。
原さんところからカテリーナ向けの回答に対して、
横槍いれてるという図式。
こういうときだけ反応するのが笑えます。
基本的に日本においてはネガキャンはマイナス、
そういう認識でいるんですが、IRにおいては例外なんですかね？
>>
（2） 原弘産のこれまでの事業の取組み姿勢に対する疑問
>>
こういうのウザイから。
>>
しかしこの「中期経営計画」の発表後の取り扱いを見る限り、原弘産が適時かつ適切な情報開示を行おうとしているとはとても考えられません。
>>
どの口がそれをいうか。
失笑を禁じえない。
>>
�� 原弘産の開示姿勢と株価について
>>
自分のところの株価を見てから書くべきですね、
他の批判する前に、自分のところのIPO組に説明せよ。
IPOするときに、どんなこと言ってたんですかねぇ？
人のところの株価チャートを記載するなら、
自分のところの株価チャートも載せましょうね！
>>
当社がこれまでに「中古マンションビジネス」（原弘産のいう「ストックビジネス」）を原弘産の主張するような形で大々的に実行していないのは、当社がこうしたビジネスを検討してこなかったからではなく、これまでの経験及びお客様との信頼関係に鑑み、実行すべきではないと考えているからです。
>>
原さんのところはやりましょうと言ってる、
自分のところではできないと言っている。
原さんのところが虚言癖があると見るか、
自分のところの経営能力の欠如と見るか、
それは株主が判断するところですな。
ただ企業価値を増やすことができるなら、
そして原さんのところになることでそれが可能なら、
反対する理由はないわけです。
「自分たちができないんだから、他人も出来ない」
という論理は成立しないと認識してますが。
>>
今回の原弘産の買付提案が実現されますと、当社は原弘産の連結子会社となりますが、その場合は親会社となる原弘産の業績変動の激しさ、実効性に疑問のある事業計画が、当社の株主の皆様のみならず、お客様、取引先等当社の多くのステークホルダーに多大なる迷惑をおかけする結果となるのではないかと懸念しております。
>>
意味がわからん。
そんなネガキャンやってる暇があるなら、
自分たちの事業計画を魅力的にブラッシュアップするべき。
こんなことに買収防衛策のコンサルフィー払ってんの？
こうして株主の配当原資が消えていく。
DATE:2008/06/16(月) 17:00
CATEGORY:キニナル
船井電機<6839>
2008/6/16
「業績予想の修正に関するお知らせ」
お、また国税が入った。
>>
平成20年６月16日、大阪国税局より、当社の香港子会社がタックスヘイブン対策税制の適用除外要件を満たしていないとの判断により、平成17年3月期から平成19年3月期の3年間について当社の香港子会社の利益を当社の所得の額とみなして合算課税するとの更正通知を受領いたしました。
>>
「船井電機 タックスヘイブン裁判に関する注記を読んでみた」
ここでも書きましたが、
バトル中で本当は落としたくはないのでしょうが、
更正うけたら何がしかの会計処理が必要になるわけで、
それに沿って処理をしたまでのこと。
2008/6/16の更正通知受領
というフラグが立ったための処理であって、
それまでの会計処理が粉飾であったとか、
そういうわけではないので、念のため。
2008/6/16
「業績予想の修正に関するお知らせ」
お、また国税が入った。
>>
平成20年６月16日、大阪国税局より、当社の香港子会社がタックスヘイブン対策税制の適用除外要件を満たしていないとの判断により、平成17年3月期から平成19年3月期の3年間について当社の香港子会社の利益を当社の所得の額とみなして合算課税するとの更正通知を受領いたしました。
>>
「船井電機 タックスヘイブン裁判に関する注記を読んでみた」
ここでも書きましたが、
バトル中で本当は落としたくはないのでしょうが、
更正うけたら何がしかの会計処理が必要になるわけで、
それに沿って処理をしたまでのこと。
2008/6/16の更正通知受領
というフラグが立ったための処理であって、
それまでの会計処理が粉飾であったとか、
そういうわけではないので、念のため。
DATE:2008/06/16(月) 07:30
CATEGORY:キニナル
ゼンテック・テクノロジー・ジャパン<4296>
最近静かでなので、
少し昔を振り返りましょうか。
2007/12/11
「ゼンテック ファイナンスのお時間です MSSO」
>>
2008/6月ぐらい？
UBSの 52億円の 融資 返済？
2008/6/26
UBSの 第４回新株予約権 失権
2008/6/26前後
ゼンテックの定時株主総会及び有価証券報告書提出（予定）
>>
昔のエントリーでこんなん書いたのですが、
そろそろこれらのタイミングです。
まずはＵＢＳに対する借入金の返済がきて、
その後にワラント失権がくることになるのでしょう。
定時株主総会は6/25の10：00〜ですし、
ほぼ想定どおりの動きになりそうです。
というか、ワラントの失権日を総会の翌日に「シタ」のか？
総会を失権日に被せたりすると、問答が厄介そうですしねぇ。
ふむぅ？
融資の返済については、どうせつなぎ融資するのでしょうから、
リファイナンスするにしてもすぐには実施しないと予測。
去年のときも、すぐに出るんじゃないかと言われながら、
結局12/11までずれこみましたからね。
7月前半〜 のタイミングと予測しておきます。
果たしてどうなることやら。
最近静かでなので、
少し昔を振り返りましょうか。
2007/12/11
「ゼンテック ファイナンスのお時間です MSSO」
>>
2008/6月ぐらい？
UBSの 52億円の 融資 返済？
2008/6/26
UBSの 第４回新株予約権 失権
2008/6/26前後
ゼンテックの定時株主総会及び有価証券報告書提出（予定）
>>
昔のエントリーでこんなん書いたのですが、
そろそろこれらのタイミングです。
まずはＵＢＳに対する借入金の返済がきて、
その後にワラント失権がくることになるのでしょう。
定時株主総会は6/25の10：00〜ですし、
ほぼ想定どおりの動きになりそうです。
というか、ワラントの失権日を総会の翌日に「シタ」のか？
総会を失権日に被せたりすると、問答が厄介そうですしねぇ。
ふむぅ？
融資の返済については、どうせつなぎ融資するのでしょうから、
リファイナンスするにしてもすぐには実施しないと予測。
去年のときも、すぐに出るんじゃないかと言われながら、
結局12/11までずれこみましたからね。
7月前半〜 のタイミングと予測しておきます。
果たしてどうなることやら。
DATE:2008/06/16(月) 00:00
CATEGORY:キニナル
昭和ゴム<5103>
2008/6/14
「当社第107回定時株主総会の報告書の監査報告書における監査役意見についてのお知らせ」
監査法人ではどうにもならないところには、
監査役が踏み込むしかないわけで、
そういう意味では妥当性監査の領域とみております。
かなり踏み込んだ付記事項ですが、
監査役としては看過できなかったと考えるべきなんでしょうか。
それはさておき顧問弁護士の反論、
>>
もし仮に本事業の投資が山田監査役の述べるとおりの違法行為であるとすれば、同社が当社に対し違法行為を教唆したこととなり、同社の監査役である山田監査役も相応の責任を負うこととなります。このような立場にある山田監査役が、なぜに自らの違法行為を認めて、自己矛盾と言わざるを得ない意見を述べられたのか。当社としては理解に苦しむところであります。
>>
ここの理解ができなかったんですよね。
同社 → 当社
の関係において、
同社 ＝ 取締役
はわかるのですが、
同社 ＝ 監査役
としている部分がよく理解できなかったわけで。
取締役会において異議を述べなかった、
ということを指しているんですかね？
業務執行をなしているわけではないですから。
2008/6/14
「当社第107回定時株主総会の報告書の監査報告書における監査役意見についてのお知らせ」
監査法人ではどうにもならないところには、
監査役が踏み込むしかないわけで、
そういう意味では妥当性監査の領域とみております。
かなり踏み込んだ付記事項ですが、
監査役としては看過できなかったと考えるべきなんでしょうか。
それはさておき顧問弁護士の反論、
>>
もし仮に本事業の投資が山田監査役の述べるとおりの違法行為であるとすれば、同社が当社に対し違法行為を教唆したこととなり、同社の監査役である山田監査役も相応の責任を負うこととなります。このような立場にある山田監査役が、なぜに自らの違法行為を認めて、自己矛盾と言わざるを得ない意見を述べられたのか。当社としては理解に苦しむところであります。
>>
ここの理解ができなかったんですよね。
同社 → 当社
の関係において、
同社 ＝ 取締役
はわかるのですが、
同社 ＝ 監査役
としている部分がよく理解できなかったわけで。
取締役会において異議を述べなかった、
ということを指しているんですかね？
業務執行をなしているわけではないですから。
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