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4代目　Grande's Journalです。
IR＋内部統制を主軸にしつつ、少しは会計士らしいことも書くかもしれません。（書かないかもしれません）


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当ブログは、有価証券の価格について、断定的判断を提供するものではなく、売買の勧誘を目的とするものでもありません。実際の投資意思決定につきましては、各自が自己責任で行われますようお願いいたします。

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ご訪問いただきました皆様へ


マイドありがとうございます。
年初から大荒れのマーケットになっておりますが、今年もいくらかでもリスクヘッジの役に立てればと思っております。
現在のウォッチ対象ですが、当然のごとく「ゼンテック」がございます。かつては株主として応援していたわけですが、会社の豹変振りに複雑な感情を抱いている次第です。
過去のエントリーをまとめてチェックしたい場合には、左にございます「ブログ内検索」にキーワードを入れていただければ便利です。

また、RSSリーダーをお使いの皆様へ向けてですが、「read more」がリーダーによっては表示されていない場合があるようですので、ご留意いただきたく。
とりあえず、右側にメールスペース設けてみましたので、御用の向きがございましたらどうぞ。

2008/07/02　デイリーピックアップ

DATE:2008/07/03(木) 04:00 CATEGORY:デイリーピックアップ
ドワンゴ<3715>
「著作権侵害動画に対する対応策に関するお知らせ」
ふむぅ。既得権益団体は強いですなぁ。
ニコニコは果たして生まれ変われるのか？
既存とは違う道で生きていけたら、メジャーになれるんだろうなぁ。
正念場でございます。


宮崎銀行<8393>
「債権の取立不能のおそれに関するお知らせ」
株式会社渕脇組が民事再生。
約15億円の債権のうち、約11億円がアウト。
というか、ここ最近の事例ってそういうのが多い。
3月決算での自己査定が甘すぎる？
それとも、ここ3ヵ月でさらに景況感悪化？


ＩＨＩ<7013>
「答弁書と課徴金納付について」
課徴金1,594,579,999円
税金ですね、これは。
そうか、税収が少なくなってきたら、
・交通違反の取締り
・粉飾決算の取締り
をすれば、課徴金でもうかりますねぇ。


ステラ・グループ<8206>
「株式会社大阪証券取引所への「改善報告書」提出に関するお知らせ」
なんか微妙に前と変わってますね。。。
どことはいいませんけども。

2008/07/01　デイリーピックアップ

DATE:2008/07/02(水) 01:30 CATEGORY:デイリーピックアップ
東京スター銀行<8384>
「国税に関する再更正処分による追徴税額等の還付について」
なんか還ってきてる。
還付加算金も税金から出てるんですよねぇ。。。
負けるのに更正かけるとか、責任どうしてるんだろ？


デンソー<6902>
「移転価格課税に基づく更正通知の受領について」
なんか国税が暴れすぎている印象が。。。
そんなに税収やばいのかしらん。


岐阜銀行<8528>
「債権の取立不能および取立遅延のおそれの発生」
昨日の中京銀行と同じく、
愛松建設株式会社が舞台です。
7億の債権のうち、5億がピンチ


名工建設<1869>
「債権取立不能又は取立遅延のおそれに関するお知らせ」
愛松建設関係ですが、
営業債権5億円程度が対象に。
影響額の算定はできてませんと。


福岡中央銀行<8540>
「債権の取立不能または取立遅延のおそれに関するお知らせについて」
株式会社インベストが会社更生法で、
債権が5.5億円程度とびます。
影響額についてはこちらも算定できず。


大森屋<2917>
「一時会計監査人の選任に関するお知らせ」
　東明会計社　→　大阪
東明会計社の解散に伴う事案です。


日本ハウズイング<4781>
「株主意思確認手続実施結果に関するお知らせ」
>>
勧告的決議も株主の意思を確認する手段として十分合理的なものであり、一定の法的効力が認められると考えられています1。
>>
お、強気に出てきました。
次はお互いにもっとうまくやれますように。
とりあえず、現経営陣の動きはウォッチしていこうかなと。


長野銀行<8521>
「債権の取立不能又は取立遅延のおそれに関するお知らせ」
なんか3社ほどグループで飛んでますね。
破産で3億ほど債権が飛ぶ模様。


ベンチャー・リヴァイタライズ証券投資法人<8721>
「会計監査人の辞任並びに一時会計監査人の選任に関するお知らせ」
　トーマツ　→　新日本
「新日本有限責任監査法人」という名称、
私が目にしたのは初めてですかね。
Ｗｅｂページの記載も変わってました。
それにしても期中で交代とか。。。


中小企業信用機構<8489>
「債権の取立不能のおそれに関するお知らせ」
どこの会社かと思ったら、
いわずとしれたアプレックじゃないですかぁ。


アライヴ コミュニティ<1400>
「調査委員会設置に関するお知らせ」
「取締役の解任及び選任の議案に関するお知らせ」
「代表者の解任に関するお知らせ」
yurakuさんのところでも書きましたが、
最近はうちのブログでひっかかるワードです。
「アライヴ コミュニティ　倒産」
検索ワード1位できてますから、ここ1週間ぐらい。
今回の適時開示を見ていると。。。
さもありなん。

2008/06/30　デイリーピックアップ

DATE:2008/07/01(火) 00:00 CATEGORY:デイリーピックアップ
ラ・パルレ<4357>
「会計監査人の異動に関するお知らせ」
　新日本　→　不在
見つからないのは相当減点。


三井物産<8031>
「移転価格税制に基づく更正通知の受領について」
三菱商事<8058>
「豪州エネルギー事業グループ関係会社群との取引に係る更正通知受領について」
商事と物産の両方です。
国税局がとりあえず除斥期限到来前に押さえにきただけ。
協議がまだ終わらないとか、なっがいなぁ。。。


オー・エイチ・ティー<6726>
「会計監査人の異動に関するお知らせ」
「平成20年４月期計算書類に対する監査意見不表明について」
　創研合同　→　ウィングパートナーズ
また大物ゲットですねぇ。。。
ＧＣ注記関係で意見不表明とのことですが、
よくないコンボです、これは。
単なる意見不表明とはレベルが違うんですよねぇ。


中京銀行<8530>
「債権の取立不能のおそれに関するお知らせ」
愛松建設株式会社が民事再生法により、
貸出金15億円がピンチ。
保全なしが約5億円程度。


オックスホールディングス<2350>
「改善報告書の提出について」
コンプライアンスの報告ラインについて、
簡単な会社であれば参考にできるでしょうねぇ。


バナーズ<3011>
「債務超過解消による猶予期間の解除のお知らせ」
この会社もどうなってしまうんでしょうねぇ。


エーティーエルシステムズ<4663>
「公認会計士等の異動に関するお知らせ」
「代表者の異動及び取締役の辞任に関するお知らせ」
　新日本　→　アスカ
>>
監査報酬の見積額が前年比で大幅な増額となる旨の連絡を受けており、同会計年度における当社の収益見通しが非常に厳しいことを鑑み、費用対効果を総合的に判断した結果
>>
監査報酬を販管費でおとすのやめようか？
税金のさらに後にすれば・・・



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ゼンテック　有価証券報告書を読んでみた　第2部

DATE:2008/06/30(月) 09:00 CATEGORY:デイリーピックアップ
ゼンテック・テクノロジー・ジャパン<4296>

第2部です。
財政状態・経営成績については短信で既にコメント済。
ですのでそれ以外についてコメントしておきます。

・非連結子会社
「Coppola, Inc.」
なんでしょね、これ？
事業系統図にも記載がないし、不明です。

・のれんの償却
何度見ても、20年に延ばしているのが気になります。

・キャッシュ・フロー注記
「重要な非資金取引の内容」が充実してますやん。
つか、1発じゃなくて4発ですか。
こりゃ最後までは見抜けませんな。

仕訳１
流動資産　15億　／　売掛金・短期貸付金・未収入金　30億
固定資産（たぶん商標権）　3億
のれん　12億

仕訳２
ソフトウェア仮勘定　11億　／　売掛金・前渡金　11億

仕訳３
長期貸付金　3億　／　売掛金・前渡金　3億

仕訳４
投資有価証券　1億　／　短期貸付金　1億


仕訳の１と２・３は一連の流れと見てますがどうですかね。
大きな流れとして「流動資産　→　固定資産」です。
逆流動化スキームと名づけましょうか。
仕訳１は、ぱっと見ると12億がアウアウなのですが、
事業譲受を利用しているところがうまいところ。
のれんを発生させたというのが肝ですねぇ。
結果的に、30億のヤバイ債権が、
26億の固定資産に化けて、
漸次的な費用処理で済むことになりました。
損失をうまく先送りしたという見方でいいのではないかと。


・企業結合注記

今回のスキームに関する事項がいろいろ書いてありますね。
のれんの発生原因が、
「ブランド力、ノウハウに基づく超過収益力」
すごい12億円ですねぇ〜

そして極めつけは、6の箇所ですか。
>>
概算額の算定が困難であり、試算しておりません。
なお、当該注記は監査証明を受けておりません。
>>
？！
また珍しい記載が。。。

・重要な後発事象
社長からの借入がたくさん。
4月1日から実行しているのは、
決算に反映させないためですか？
約8億円ほど借りてますね、
次のリファイナンスではこの分も上乗せですか。

というか、このスキームって。。。
・社長が株を売る
・社長が会社へ貸し付ける
・会社がエクイティファイナンスをする
・社長へ返済する

「エクイティファイナンス先」
「社長」「会社」
という主体を考えてみると、
先に空売ってるのと同じですねぇ。
下限行使価格を割り込んだら、
こういうスキームを作ればいいのか、
これは勉強になりました。

・（個別）貸借対照表注記
関係会社への資産負債がこんなにあるのか。。。
売掛と借入とか、すごい額ですねぇ。

・（個別）有価証券明細表
前から指摘されているところですが、
ムーンライトキャピタルの株もってるんですねぇ。

・（個別）有形固定資産等明細表
ソフトウェア仮勘定の増減が書いてあります。
この中身についての判断はできないですけど、
どないなもんでしょうねぇ？

・（個別）主な資産及び負債の内容
バイデザインが回収できてよかったねぇ。
という話はさておきですね、
滞留状況の計算のところにおいて、
例の事業譲受の分も回収に含めてますねぇ。
修正計算を入れてみるとわかりますが、
実際の現金化できた分としては、40％割ってる予感。

・監査証明
後発事象について触れているだけですね。


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ゼンテック　有価証券報告書を読んでみた　第1部

DATE:2008/06/30(月) 07:00 CATEGORY:デイリーピックアップ
ゼンテック・テクノロジー・ジャパン<4296>

原さんのところにかかりきりで、
ここの有価証券報告書を失念。
拍手で教えてくれた某氏に多謝。

とりあえず勝手にコメントを書き散らしておきます。


　第1部　企業情報
　第1　企業の概況
基本的にはぶっとばし。
「４　関係会社の状況」の箇所ぐらいですかね。
ソーマ・アジア・プライベート・リミテッドですが、
こんなに利益でてるんですかぁ。

　第2　事業の概況
戦略的投資事業が止まっていることは把握。
それを抜いても利益が出てるとか、
ソーマ・アジアおそるべし。

販売実績のバイ・デザインが2倍になっているのは、
とりあえず笑ってみておきましょう。

対処すべき課題は「資金繰り」じゃないかぁ。。。
事業等のリスクも同様。

経営上の重要な契約等については、
該当事項なしというのが逆に不思議。
なにかあればここにＳＯＭＡ関係の記載があるはず。
書かなかったのか、書けなかったのか不明。

>>
1)国内外の事業会社との資本業務提携
2)金融投資家に対する第三者割当形式でのエクイティファイナンス
3)商品在庫・投資有価証券等の資産売却
>>
特に目新しくもなく。
3ができれば苦労はしていない。

　第3　設備の状況
ぶっちゃけソフトウェアの状況が知りたい。

　第4　提出会社の状況
ワラント行使による増加は、
過去の経緯から見ても突出してますねぇ。
エクイティファイナンス恐るべし。

監査報酬は4000万円で、補助者は14名ですかぁ。


とりあえず、第1部は経理の状況の手前まで。

2008/06/27　デイリーピックアップ

DATE:2008/06/30(月) 03:30 CATEGORY:デイリーピックアップ
アイフル<8515>
「リーマン・ブラザーズ証券アナリストレポートに対する弊社の見解」
なぜにリーマンはこんなものを出したんだろ。
株価への影響も多大ですよ。。。


クワザワ<8104>
「公認会計士等の異動に関するお知らせ」
　あずさ　→　新日本
太平洋セメントへの統一ですね。


スルガコーポレーション<1880>
「国内公募普通社債の債務不履行に関するお知らせ」
社債のデフォルトですからねぇ。
債権者集会が荒れるのが必死ですか。


ふくおかフィナンシャルグループ<8354>
「債権の取立不能又は取立遅延のおそれに関するお知らせ」
丸栄建設株式会社が銀行取引停止に。
432百万円の債権に対して損害は240百万円。
数年間適時開示をみてきてますけど、
倒産情報がやたらと最近目に付きます。
景気悪いですって。


アビリット<6423>
「会計監査人の異動及び一時会計監査人の選任に関するお知らせ」
　あらた　→　アスカ
いままで「あらた」が受けていたのが不思議。
中堅どころで止まっていないという事実のほうが重い。


名古屋木材<7903>
「公認会計士等の異動に関するお知らせ」
　あずさ　→　太陽ＡＳＧ
会社的に大手がやる必要性は乏しいですわな。


SBIホールディングス<8473>
「株式会社ゼファーが保有する当社株式の譲渡について」
ゼファーに見限られるSBIですか。


日比谷総合設備<1982>
「当社定時株主総会における「株主提案否決」に関するお知らせ」
いまでこそ防衛できていますけれども、
いずれ流れが変わりそうな気がしてならない。。。
日本的理屈はどこかでズレてますから狙われます。
北朝鮮の指定解除にしても、ブッシュのレイムドック前のお土産でしょうが、
日本パッシングですしねぇ。
アングロサクソンの猛攻は覚悟しておくべきところですが、
買収防衛策ではムリでしょう。
（ゴアへの対抗意識からか、
　ノーベル平和賞を狙っているブッシュの最終目標は、
　50年以上の交戦状態に終止符を打つべく、
　北朝鮮との平和条約ですかねぇ。。。
　余談でした。）


NowLoading<2447>
「当社主要株主である�蠹貶�ネットジャパンからの契約解除申し入れ及び当社の対応についてのお知らせ」
3ヶ月前の蒸し返し。
でも、この会社だからなぁ。。。


ゼンテック・テクノロジー・ジャパン<4296>
「代表取締役の異動ならびに役員人事に関するお知らせ」
まだ辞めないのか。。。


アクセス<4700>
「外部調査委員会の中間答申の受領について」
中間報告ですから、まだ気合入れて読まなくてＯＫ。


クオンツ<6811>
「取締役3名に対する辞任勧告の議案に関するお知らせ」
なんでこっち系の会社が身内で揉めているのか。
ん〜〜〜


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2008/06/26　デイリーピックアップ

DATE:2008/06/30(月) 03:00 CATEGORY:デイリーピックアップ
北國銀行<8363>
「当行取引先に対する債権の取立不能のおそれに関するお知らせ」
フクモク工業株式会社が破産申立て。
債権額は〆て33億円程度、
保全されていない部分が11億円。
小さくはない金額ですね。


松下電器産業<6752>
「「パナソニック株式会社」への社名変更が正式決定」
2008年10月1日をもってパナソニックになりますと。


東邦グローバルアソシエイツ<1757>
「子会社の設立に関するお知らせ」
「人工島建設における業務委託契約締結の基本合意に関するお知らせ」
発表翌日の株価は激しく反応してるわけですが、
えぐいなぁ。。。
業務委託契約にしても現地調査の契約ですから、
ぜんぜん初期フェーズですのに。


昭和ゴム<5103>
「株主による新株式発行の差止の仮処分申立ての却下決定に関するお知らせ」
メアリーの申立て却下。
こういうことがあると気になることがありますが、
ちょっと書くのはペンディング。


YOZAN<6830>
「平成20年3月期有価証券報告書提出遅延に関するお知らせ」
「第18期定時株主総会決議事項に関するお知らせ」
継続会です。計算書類の監査報告書がなしということで。
ついでに有価証券報告書も提出できませんでしたと。
継続会が7月30日ですから、提出予定は7月31日と、
そうなると監理ポストの脱出は。。。
以前のセミナーで話したシナリオに乗っかった？
と思いたいところですが、それ以前の問題がありますからねぇ。

2008/06/25　デイリーピックアップ

DATE:2008/06/26(木) 03:30 CATEGORY:デイリーピックアップ
武蔵野銀行<8336>
「株式会社スルガコーポレーションに対する債権の取立遅延のおそれに関するお知らせ」
スルガコーポについては、
どういう再生スキームになるか注目してます。
会社債権者と株主のどちらに有利になるのやら。


SEED<1739>
「公認会計士等の異動に関するお知らせ」
　トーマツ　→　清友
ほんとにギリだなぁ。。。
会社法上の大会社じゃないからできるワザですか。
会計監査人が必要だったら、こんな遅くは問題ありです。


LTTバイオファーマ<4566>
「外部調査実施のお知らせ」
外部調査なるものが増えてきましたが、
これもある種の免責的効力を有してきたような。
ＤＤを行うことで、その後の言い訳を用意するかのように。
なんか禊っていう感じがします。


グッドウィル・グループ<4723>
「当社子会社株式会社グッドウィルの事業の廃止に関するお知らせ」
これも既定路線なんですかね？
さっさとＵＴに事業を売ってしまえばよかったのに、
なんか廃止になって価値が激減。
ＧＷＧ側はこれでいいのかしら？


YOZAN<6830>
「（補足説明）「ＷｉＭＡＸ事業の廃止に関するお知らせ」の補足説明について」
ぶっちゃけもうどうでもいいですよ。
それどころではないでしょ、おたくは。


ネクストジェン<3842>
「訴訟の提起に関するお知らせ」
>>
当社がMCS元取締役と共謀して、MCSテレコミュニケーション事業部の奪取を目的とした従業員の引き抜きを計画的に行い、同事業部の存続を不能とさせ、倒産の危機に陥れたと主張
>>
こわいこわい。


ディーワンダーランド<9611>
「当社に対する仮差押命令の申立及び決定に関するお知らせ」
この会社もそういう会社だから仕方ないですねぇ。


ランドコム<8948>
「一部報道について（六本木7 丁目物件に関する報道について）」
バーゲンセール状態だとしたら、
買ったら得する物件なんだろうか？
資金繰りが厳しいときは、
少々のムリが通るといいますが。


NowLoading<2447>
「偽造株券に関するお知らせ」
電子化されたらなくなる事件であります。
とはいえ、株券偽造が行われる会社というのは、
ある一定の特徴があるとされてますよね。
・つけこまれるスキがある
・単純にミス
結構、傷を持ってることが多いんですけども。

2008/06/24　デイリーピックアップ

DATE:2008/06/25(水) 01:30 CATEGORY:デイリーピックアップ
クオンツ<6811>
「第三者割当による新株式発行中止決定に関するお知らせ」
クロニクル<9822>
「株式会社クオンツ第三者割当新株発行中止による新株引受中止に関するお知らせ」
イチヤ<9968>
「第三者割当増資の引受中止に関するお知らせ」
オープンループの差止めの影響でコンボ。


昭和ゴム<5103>
「株主による新株発行差止仮処分の申立てに関するお知らせ」
株式会社メアリーによる差止めの申立て。
ここも調達に障害発生。。。


オーエム計画<2401>
「公認会計士等の異動に関するお知らせ」
Ａ＆Ａパートナーズのお名前ですね、
先日も似たようなやつがあったと記憶。


スルガコーポレーション<1880>
「民事再生手続開始の申立てに関するお知らせ」
反社会的勢力
　↓
資金繰り悪化
　↓
新日本監査法人が意見不表明
　↓
民事再生法
という流れになりました。
資産超過という状況ながら、
早晩資金繰りに行き詰るという予測より。

2008/06/23　デイリーピックアップ

DATE:2008/06/24(火) 03:30 CATEGORY:デイリーピックアップ
宮崎銀行<8393>
「債権の取立不能のおそれに関するお知らせ」
株式会社田島コンクリート工業が手形不渡り。
貸出金861百万円のうち282百万円がアウトの模様。


LTTバイオファーマ<4566>
「債権の取立不能のおそれに関するお知らせ」
貸付金がアウトなわけですが、
この医療法人は。。。
代表者がお亡くなりになられて、そのまま破産？


GMOインターネット<9449>
「社債権者による新株予約権付社債の繰上償還請求に関するお知らせ」
GMOクラスでも繰上償還ですか。
今日は社債関係のネタが多い。


シグマ・ゲイン<8192>
「第２回無担保転換社債の転換請求権行使期間及び償還期限の延長に関するお知らせ」
社債を償還せずに延長しましょうという話。
転換価格下回ってますからねぇ。


アルテ　サロン　ホールディングス<2406>
「監査法人の異動に関するお知らせ」
　トーマツ　→　九段
異動の理由を拝見する限りでは、
特に違和感はないのですけども。


モック<2363>
「第三者割当により発行される株式の募集ならびに親会社、筆頭株主および主要株主の異動に関するお知らせ」
この会社も相当変質しましたよねぇ。
「しぶとい」会社になったと思います。


春日電機<6650>
「当社元従業員による不正行為に関するお知らせ」
8400万円ですか、結構抜きましたね。
現状の回収は250万円ですからまだまだ。


ランドコム<8948>
「社債の期限の利益喪失についてのお知らせ」
なんか淡々と開示してますけども。。。
エマージェンシー！！
危険度ＭＡＸですよ。
そんな中で今日はＳ高だったりしますし、
節目にはＳ高がでてくるんですかね、ＩＸＩのように。
このままクタバルのか、しぶとい会社に化けるのか、
ホンマ瀬戸際ですよ。
詳細は当然yurakuさんのところに詳しいわけですけども。


テンポスバスターズ<2751>
「特別損失の発生及び平成20年4月期通期業績予想の修正に関するお知らせ」
役員退職慰労金。。。
例の融資と相殺かけるんですかねぇ？


クオンツ<6811>
「新株発行差止仮処分の決定に関するお知らせ」
ここも相当資金繰りがしんどいんですけどねぇ、
そんな中での資金調達だったはずなんですけど。
オープンループから横槍が入って通るとは。
東京地裁のお墨付き。

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